2017年11月30日 更新

ICOはIPOとどう違うのか?そしてICOは投資初心者には危険?

新しい形の資金調達方法として、また仮想通貨による投資手段として「ICO」が話題となっています。このICOとはどのようなものなのか、IPO(新規株式上場)との比較も交えて見ていきましょう。

そもそもICOとは?

ICOとは最近の資金調達の流行の方法となっています。ベンチャーキャピタルなどを介さずに方向でのやり取りで株価の代わりにトークンを差し出して資金調達を行う方法をとっています。
トークンと仮想通貨内のコインは同じものではないのでそこは注意が必要です。

トークンは株と思ってください。
それを買うために仮想通貨を使用し、その売り上げは開発陣の資金となるというのがお金の流れになります。
この概念があるので上場、投資、資金調達といった一連の流れが出来上がります。
つまり投資した人間はトークンという株を買いますが、そのトークン、株価が上がったときに売却を行い、それによって利益を得るというのがICOの基本的なものになります。
いまではICOは資金調達で6億円以上獲得しているのでVCからひっぱるという時代は終焉しつつある状態といえます。

IPOとの違いは?

ベンチャー企業の資金調達といえば、これまでで言えばVCからお金をもらい新規株式上場、その後その上場して株価を上がったものを売却するのが代表的存在でした。
この一般的な上場と仮想通貨を用いた上場には違いが多くあるのですが、発行するのが株式かトークンか以外に、大きな違いは以下の3点です。
まずは 証券会社の介入が歩かないか、その次に上場までの準備作業量や期間、他にも投資家や購入者の権利などが大きく変わるポイントであると言えます。

証券会社の介入についてですが、そもそも普通の上場では証券会社が上場するために指導や審査を行います。
しかし、ICOで企業が直接お金を払う投資家から資金の調達を行うため、第三者を挟むことがありません。
準備にかかる作業量や期間ですが、IPOでは中期計画書の提出であったり、それにかかる膨大な事務作業や時間が必要となります。

トークンの購入希望者はこの仕様書の正確性や将来性によって企画がどう成長するかや実現可能かを判断して購入するかどうかを決めます。
ただし、この仕様書に記載されている内容は発行企業が任意で発信できる情報であるため、正確なものかどうかはわかりませんし。限られたものであると言えます。
最後に投資家や購入者の権利についてですが、IPOでは、投資家(=株主)は株主総会の議決権行使を通じて投資先の経営に対して影響力を行使できますが、ICOではトークンの所有者に過ぎないため、原則として経営に対する影響力はありません。
Free photo: Doubt, Portrait, Doubts, Notion - Free Image on Pixabay - 2072602 (20427)

話題に上がるのとその問題点

Free photo: Wallet, Credit Card, Cash - Free Image on Pixabay - 2292428 (20426)

資金調達側から見ると、IPOよりも都合の良いところも多いので流行るのはよくわかります。
ICOですが、話題となる理由は実は投資家側にもあります。

ICOで決済で使われることの多い仮想通貨のイーサリアム自体も実はICOで資金調達を行い生まれました。
ICO後にトークンの価格が数十倍に上昇して投資家も利益を得ています。
その他にもトークンの価格が数パーセントの利益などではなく、2倍以上になるICO案件が非常に多かったため、一気に注目されることになりました。

これらの例から、資金調達する企業側だけでなく、投資を行っているトークン保有者側にも相応のメリットが期待できるとなれば、このシステムは生まれませんし実際これで稼いでいる人も多いのが実態となっております。

ですが、いいことづくめのように見えるICOですが、無視できない問題もあります。
IPOの場合は第三者機関である証券会社が企業を指導するため、実体のない状態で会社のIPOは実現しません。
ですが一方で、ICOは全て投資家の自己責任で投資を行うものであり、調達後姿を消す企業などもなきにしもあらず、という状態です。

現状ではICOが企業成長促進の仕組みとして一般社会に普及しているとは言えない状態で、実情詐欺のような案件が隠れている可能性は否定できません。
そのため、投資初心者が安易に手を出すと痛いしっぺ返しを受ける可能性があります。
8 件

関連する記事 こんな記事も人気です♪

暗号通貨のICO情報が分かるサイトはどういうものなのかを解説!

暗号通貨のICO情報が分かるサイトはどういうものなのかを解説!

昨今ビットコインをはじめ仮想通貨が非常に多く誕生しております。 そのなかでもICOという資金調達を経て生まれることが多いのでそのあたりを交えて解説していけたらと思います。
じょにー | 111 view
中国がICOを禁止した背景にある理由とは?

中国がICOを禁止した背景にある理由とは?

中国が2017年にICOに参入することを禁止しましたがどういう理由でそうなったかというのがいくつか書かれていたのでそれを中心にご紹介していければと思います。
じょにー | 25 view
ICOの可能性とリスクについて少し勉強してみた

ICOの可能性とリスクについて少し勉強してみた

ICOを利用して投資をしようとしている人も受けようとしている人も考えなければならないのはリスクヘッジだと思います。 投資を行う異常必ずというものはないので、リスクを限りなく減らす努力をしましょう。
じょにー | 153 view
ICOによって資金調達をしている背景

ICOによって資金調達をしている背景

ベンチャー系の会社が最近資金調達をICOを通じて行っているという話を聞きました。 そもそもICOって何という人やメリットがわからないという人もいると思うのでそのあたりを考えてみたいと思います。
じょにー | 72 view
仮想通貨の時によく聞くICOってなんだ?その仕組みや内容を紹介!

仮想通貨の時によく聞くICOってなんだ?その仕組みや内容を紹介!

IPOは聞きなじみがあってもICOはあまり聞いたことが無い人も多いかもしれません。 仮想通貨における上場の時に使われる言葉で、今後投資を考える人にとっては忘れてはならないキーワードになってきます。
じょにー | 126 view

この記事のキーワード

この記事のキュレーター

じょにー じょにー